长假来临持股还是持币？机构持续看好新赛道

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-1 06:30:00

长假来临，持股还是持币的选择需结合投资者风险偏好、市场环境及资产特性综合判断。从机构观点来看，尽管对短期行情存在分歧，但“控制仓位、匹配风险收益”成为共识，同时新赛道因政策、资金与产业的三重共振，被多家机构视为中长期布局重点。以下是具体分析：一、核心决策逻辑：风险偏好与仓位管理不同风险偏好的投资者，机构给出的策略差异显著，核心围绕“长假不确定性规避”与“节后机会把握”的平衡：积极型投资者：可持股过节，重点布局高弹性赛道。兴业证券指出，当前交易性资金活跃度处于2018年以来高位，A股上行态势有望延续，建议参与AI、芯片、机器人等新赛道，博弈流动性驱动行情。中信建投补充，若判断市场处于牛市环境，持股过节性价比更高，节后“开门红”概率达60%，且科技板块三季报预增概率较高，叠加全球半导体周期向上，成长属性突出。稳健型投资者：建议“底仓+均衡配置”。财信证券建议配置宽基指数基金（如沪深300ETF、科创50ETF），通过分散投资降低单一板块波动影响；粤开证券则推荐低估值、高股息品种（银行、电力等股息率3%以上标的）及必选消费（食品饮料），同时可关注政策受益的地产链（建材、家居），单个板块仓位控制在15%以内。保守型投资者：优先持币或轻仓防御。财信证券提到，长假前资金存在落袋止盈需求，海外不确定性（美国经济、地缘冲突）可能加剧市场波动，保守型可聚焦高股息或内需消费板块，这类资产假期前后波动风险较低。华泰证券提醒，新手投资者宜保持轻仓（不超过30%），通过指数ETF参与市场，避免个股风险。二、新赛道的机构逻辑：政策、资金与业绩共振机构持续看好新赛道（半导体、AI、机器人等），核心源于政策支持、资金加仓与业绩兑现的三重支撑，成为持股过节的重要方向：政策托底力度显著：《新质生产力发展专项规划》明确对半导体设备、AI算力等“卡脖子”领域给予研发投入30%补贴，并设立超500亿元产业基金；工信部发文攻关5G/6G芯片技术，央企信创采购订单三季度超800亿元，同比增长45%，形成实打实的需求支撑。资金集体加仓信号明确：三季度“聪明钱”（北向资金、公募基金、社保）对新赛道标的密集加仓。例如，北向资金净买入科技板块超300亿元，公募基金对算力芯片（如海光信息）的配置比例从8%跃升至18%；产业资本三季度科技领域并购金额超400亿元，集中于半导体、AI算力环节。业绩兑现打破“概念炒作”：2025年三季度新赛道多个领域实现技术突破并转化为利润，如中芯国际14nm制程设备规模化量产，营收增长42%；AI服务器需求同比暴涨150%，相关企业（如生益电子）营收增58%、毛利率提升至32%，成为机构长期持股的核心逻辑。三、风险提示与操作建议需警惕的风险点：一是海外市场波动传导，国庆期间美股走势、地缘冲突可能影响节后A股情绪；二是部分新赛道标的估值较高（如海光信息PE达85倍），存在情绪回调风险；三是流动性变化，若节前成交额明显回落，高杠杆抱团的概念板块可能面临兑现压力。实操配置建议：可采用“70%稳健底仓+30%弹性仓位”的组合模式。底仓选择中芯国际（国产替代核心，机构加仓65亿元）、立讯精密（估值22倍低于行业均值）等低估值标的；弹性仓位可配置海光信息（营收增120%）、生益电子（AI服务器收入占比45%）等高成长标的，并设置10%止损线控制风险。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

长假来临持股还是持币？机构持续看好新赛道

相关帖子